Las acciones francesas caen en su peor semana en dos años por temores electorales

La creciente conciencia de que la decisión del presidente Emmanuel Macron de celebrar elecciones anticipadas en Francia podría ser contraproducente hizo que el mercado de valores francés cayera a su nivel más bajo en dos años el viernes y llevó al ministro de Finanzas francés a advertir que la economía corre el riesgo de caer en una crisis financiera. crisis.

En medio de crecientes señales de que el partido de extrema derecha de Marine Le Pen puede estar al borde del poder, el índice bursátil de referencia de Francia, el CAC 40, cayó un 2,7%. Las pérdidas coronaron una racha de pérdidas de una semana que hizo que las acciones cayeran más de un 6%, borrando todas las ganancias del mercado de valores desde principios de año.

Entre las acciones más afectadas se encuentran los bancos más grandes de Francia, incluidos BNP Paribas y Société Générale, que poseen grandes cantidades de deuda soberana francesa.

Igualmente preocupante es el hecho de que la prima de riesgo exigida por los inversores para mantener bonos del Estado franceses sobre los alemanes, el índice de referencia de la zona euro, haya aumentado hasta alcanzar su nivel más alto desde 2017, el mayor salto semanal desde 2012, cuando ya estaba en marcha la crisis del euro. deuda.

Bruno Le Maire, ministro de Finanzas, dijo el viernes que Francia «enfrentaría un colapso económico garantizado» si los votantes permitieran que partidos de extrema derecha o de izquierda tomaran el poder. Le Maire, que básicamente está haciendo campaña por Macron estos días y podría perder su lugar en el próximo gobierno, citó lo que dijo son plataformas económicas populistas de libre gasto que podrían inclinar aún más al país ya muy endeudado.

Si la extrema derecha gana una mayoría y establece su agenda económica populista, con un costo estimado de 100 mil millones de euros, los economistas dijeron que Francia podría enfrentar una turbulencia financiera como lo hizo Gran Bretaña hace dos años. En 2022, la Primera Ministra Liz Truss desencadenó un colapso del mercado financiero con enormes recortes de impuestos y aumentos del gasto que amenazaban con aumentar el déficit del país.

«Podemos estar ante una situación similar a la de Liz Truss en Gran Bretaña, ya que el riesgo de una crisis de deuda pública similar en Francia es muy real si la extrema derecha llega al poder», dijo Nicolas Bouzou, director fundador de Asterès, una organización con sede en París. consultoría económica.

Las encuestas políticas muestran crecientes probabilidades de que la Asamblea Nacional, liderada por Le Pen y su ardiente protegido, Jordan Bardella, pueda ejercer mayor influencia que nunca en el gobierno francés, a pesar de la apuesta de Macron de que puede mantener a raya a la extrema derecha para celebrar nuevas elecciones. , una decisión tomada después de que su partido centrista perdiera las elecciones al Parlamento Europeo el pasado fin de semana.

Al mismo tiempo, los alguna vez fragmentados partidos de izquierda de Francia se unieron rápidamente el viernes en una gran coalición, el Frente Popular, que también podría arrebatar escaños al partido de Macron. Los economistas dicen que esto podría paralizar al gobierno de Macron y aumentar la perspectiva de estancamiento de la economía francesa.

«Todo parecía muy bien para Europa hasta hace aproximadamente una semana», dijo Holger Schmieding, economista jefe del Berenberg Bank. «Pero ahora nos enfrentamos al riesgo de la incertidumbre».

El llamado de Macron a nuevas elecciones parlamentarias inició una semana agitada en la política francesa, agitando a los votantes y creando caos en la derecha y fomentando una inusual unidad en la izquierda. Pero también ha desatado una situación financiera cada vez más incierta en un país considerado durante mucho tiempo el más fuerte de Europa, después de Alemania.

En cuestión de días, los inversores han aumentado rápidamente los tipos de interés que piden prestado al Estado francés. El rendimiento de los bonos del gobierno francés a 10 años aumentó bruscamente por quinto día consecutivo debido a la inquietud de los inversores sobre la capacidad del gobierno para administrar sus finanzas si Macron pierde el poder. Con un 3,12%, los costos de endeudamiento de Francia están ahora más cerca de los de Portugal, una economía mucho más pequeña, que de los de Alemania, un fuerte cambio.

Dentro del entorno de Macron, los funcionarios trabajaron arduamente el viernes para recordar a los votantes e inversionistas los beneficios económicos que han aumentado en el país desde que Macron asumió el cargo hace siete años. Estos incluyen la creación de dos millones de puestos de trabajo y una tasa de empleo que es la más alta en 40 años.

Francia ha sido declarada por Ernst & Young como el país más atractivo para los inversores en Europa durante cinco años consecutivos, a partir de 2019, y bajo la dirección de Macron, el país ha obtenido miles de millones de euros en promesas de inversión de más de 300 empresas extranjeras. Macron también estableció alrededor de 50 mil millones de euros en exenciones fiscales para familias, empresas y grandes empresas.

Pero sus rivales de izquierda y derecha han descrito estos acontecimientos como obsequios a las corporaciones y a los ricos, y están impulsando plataformas de gasto populistas que, según dicen, darán más a la clase trabajadora que ha luchado contra la desigualdad y la pérdida de poder adquisitivo. desde que Macron asumió el cargo.

El viernes, Bardella, que es ampliamente considerado como el próximo primer ministro de Francia si el partido Reunión Nacional gana la mayoría de los escaños parlamentarios, dijo que su objetivo principal será restaurar el poder adquisitivo de las familias asediadas, junto con la lucha principal contra la ilegalidad. inmigración.

Como primer acto en el cargo, dijo, reduciría los impuestos sobre las ventas de energía y productos alimenticios del 20% al 5,5% y permitiría a las empresas aumentar los salarios en un 10% en todos los ámbitos, sin obligarlas a pagar contribuciones adicionales a la seguridad social.

Le Maire afirmó el viernes que el programa supondría un agujero de 24.000 millones de euros en el presupuesto francés y calificó la plataforma de extrema derecha de «marxista». Dijo que los inversores perderían aún más confianza en un gobierno que gastara libremente sin encontrar ahorros que lo compensaran.

También advirtió que el programa económico desarrollado por el nuevo Frente Popular, la coalición de izquierda, “garantizaría la salida de Francia de la Unión Europea” en flagrante violación de las reglas fiscales del bloque.

El Frente Popular se ha comprometido, entre otras cosas, a aumentar el salario mínimo mensual francés a 1.600 euros después de impuestos, a indexar todos los salarios a la inflación y a reducir la edad de jubilación a 60 años.

«Es una locura», dijo Le Maire, añadiendo que conduciría a un «desempleo masivo».